Dr. Dudi Duta Akbar

Model Portofolio Markowitz : Belajar Seperti Investor Profesional

—

by

dudidutaakbar@gmail.com
in
Elite Campus Dashboard — Markowitz Portfolio Theory

Model Portofolio Markowitz: Belajar seperti Investor Profesional

Dashboard ini dirancang agar mahasiswa memahami bahwa investor tidak hanya mengejar return tertinggi, tetapi mencari kombinasi aset yang paling efisien. Fokus utama pertemuan ini adalah memahami diversifikasi, risiko portofolio, peran korelasi, dan jembatan menuju minimum variance portfolio serta efficient frontier.

Pertemuan 4
Markowitz Portfolio Theory
BBCA & ANTM
Interactive Learning
Mulai Simulasi Baca Ringkasan Lihat Evaluasi

Capaian Pembelajaran

  • Menjelaskan makna diversifikasi modern.
  • Menghitung dan menginterpretasikan risiko portofolio dua aset.
  • Menjelaskan pengaruh korelasi terhadap manfaat diversifikasi.
  • Memahami minimum variance portfolio sebagai jembatan ke efficient frontier.

Kontrol Bobot Portofolio

50%
50%
Cobalah ubah bobot menjadi 20:80, 50:50, dan 80:20. Perhatikan bagaimana risiko portofolio berubah pada masing-masing skenario korelasi.

Hasil Utama Portofolio

Expected Return
0.00%
Risiko Portofolio
0.00%
Weighted Avg Sigma
Benefit Diversifikasi
0.00%
Bobot MVP BBCA
0.00%
Risiko MVP
0.00%

Rumus Markowitz yang Sedang Digunakan

σ²p = w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2w₁w₂σ₁σ₂ρ
Rumus ini memperlihatkan bahwa risiko portofolio tidak cukup dijelaskan hanya oleh risiko masing-masing aset, tetapi juga oleh hubungan keduanya.

Grafik 1 — Kurva Risk–Return

Setiap titik menunjukkan kombinasi portofolio dua aset. Titik emas adalah portofolio saat ini. Titik hijau menunjukkan minimum variance portfolio.

Grafik 2 — Risiko Portofolio terhadap Bobot BBCA

Grafik ini membantu mahasiswa melihat bahwa perubahan bobot tidak selalu menghasilkan perubahan risiko yang linear.

Perbandingan Skenario Korelasi

Diversifikasi

Investor tidak seharusnya menilai aset secara terpisah, tetapi sebagai bagian dari portofolio. Tujuannya adalah menurunkan risiko melalui kombinasi aset.

Risiko Portofolio

Risiko portofolio dipengaruhi oleh bobot masing-masing aset, standar deviasi masing-masing aset, dan korelasi antar aset.

Korelasi

Jika korelasi tinggi dan positif, manfaat diversifikasi kecil. Jika korelasi rendah atau negatif, manfaat diversifikasi lebih besar.

MVP

Minimum Variance Portfolio adalah kombinasi bobot yang menghasilkan risiko paling rendah. Ini adalah konsep inti sebelum optimasi frontier.

Efficient Frontier

Efficient frontier menunjukkan kombinasi terbaik antara return dan risiko. Investor rasional akan memilih portofolio di frontier, bukan di bawahnya.

Salah Kaprah

Diversifikasi tidak selalu menghilangkan risiko sepenuhnya. Semakin banyak aset juga tidak otomatis semakin aman jika korelasinya tinggi.

Kahoot / Partisipasi

Sisipkan link Kahoot di sini untuk diskusi kelas.

Contoh:
Kahoot Paket 1: konsep diversifikasi
Kahoot Paket 2: korelasi dan risiko portofolio

Quizizz / Latihan Mandiri

Sisipkan link Quizizz di sini untuk latihan lanjutan.

Fokus latihan:
1. interpretasi korelasi
2. perhitungan risiko portofolio
3. identifikasi manfaat diversifikasi

Kalkulator Nilai Mini

80
78
85
Nilai Akhir
0.00
Grade
–
Status
–
Catatan
–

Pertanyaan Diskusi

  1. Mengapa risiko portofolio tidak sama dengan rata-rata risiko masing-masing aset?
  2. Mengapa korelasi menjadi kunci dalam diversifikasi?
  3. Kapan diversifikasi paling efektif?
  4. Mengapa MVP penting sebelum efficient frontier?

Input Link Project Mahasiswa

Bagian ini dapat digunakan mahasiswa untuk menempelkan link tugas/project mereka secara mandiri saat perkuliahan berbasis project.

Daftar Project Kelas