Author: dudidutaakbar@gmail.com
-
Empirical Asset Pricing via Machine Learning
High-Dimensional Prediction, Nonlinearity, and Economic Interpretation 🇮🇩 Catatan Akademik 1. Asset Pricing sebagai Masalah Ekspektasi Kondisional Dalam asset pricing empiris, objek utama yang ingin diestimasi bukan sekadar return historis, melainkan ekspektasi return masa depan bersyarat pada informasi saat ini. Secara formal:E(Ri,t+1∣Ft)\mathbb{E}(R_{i,t+1} \mid \mathcal{F}_t) Pendekatan ini menempatkan asset pricing sebagai masalah prediksi, bukan semata-mata pengujian teori…
-
Machine Learning dan Masa Depan Asset Pricing
Bagaimana Data Berdimensi Tinggi Mengubah Cara Kita Memahami Return Saham ✍️ Pendahuluan Selama puluhan tahun, asset pricing dibangun di atas model-model yang relatif sederhana. CAPM, Fama–French, dan turunannya berangkat dari satu ide besar: return saham mencerminkan kompensasi atas risiko yang terstruktur dan dapat diringkas dalam beberapa faktor. Namun, dunia keuangan modern bergerak jauh lebih cepat…
-
Machine Learning dalam Asset Pricing Empiris: Pendekatan Prediktif Berbasis High-Dimensional Data
🇮🇩 VERSI BAHASA INDONESIA 1. Kerangka Metodologis Umum Penelitian ini memandang asset pricing empiris sebagai persoalan estimasi ekspektasi kondisional return, yang secara formal dapat dinyatakan sebagai:E(Ri,t+1∣Ft)\mathbb{E}\left(R_{i,t+1} \mid \mathcal{F}_t\right) dengan: Berbeda dari pendekatan klasik yang mengasumsikan bentuk linier dan faktor risiko terstruktur, studi ini mengadopsi kerangka supervised learning, di mana fungsi prediksi f(⋅)f(\cdot) dipelajari langsung dari…
-
Kebijakan Moneter di Era Geopolitik
Ketika Literatur Ramai, tetapi Isu Kunci Justru Hilang “Inflasi hari ini tidak selalu lahir dari ekonomi yang terlalu panas,tetapi dari dunia yang semakin terfragmentasi.” Dunia Berubah, Tapi Diskursus Tertinggal Ketegangan geopolitik, perang dagang, dan eskalasi tarif telah menjadi bagian dari keseharian ekonomi global. Gangguan rantai pasok, lonjakan harga energi, dan tekanan harga impor kini lebih…
-
📉 When Good Policies Fail Over Time
Why Credible Commitment Matters in an Uncertain World “The real problem of economic policy is not what to do,but whether people believe you will do it.” 🇮🇩 Ketika Kebijakan “Terbaik” Justru Gagal Bayangkan sebuah kebijakan yang terlihat sempurna di atas kertas.Inflasi terkendali, pengangguran rendah, stabilitas ekonomi terjaga. Namun seiring waktu, kebijakan tersebut kehilangan daya guna.Ekspektasi…
-
Rules Rather than Discretion: Inti Argumen Kydland–Prescott (1977)
Ide besar: “optimal ex ante” bisa jadi “tidak optimal ex post” Kydland–Prescott menunjukkan paradoks kebijakan: rencana kebijakan yang optimal ketika dirancang (ex ante) dapat menjadi tidak optimal ketika waktunya mengeksekusi (ex post), karena pada saat eksekusi pembuat kebijakan punya insentif untuk “menyimpang” demi hasil jangka pendek. Ketika pelaku ekonomi rasional memahami insentif tersebut, ekspektasi mereka…
-
Rules vs Discretion in Monetary Policy: Time Inconsistency, Inflation Temptation, and the Role of Reputation
Under discretion, the monetary authority has room to generate inflation higher than what the public initially expects. Ex post, surprise inflation can appear “beneficial” for instance by stimulating real activity through an expectations-augmented Phillips curve or by reducing the real burden of nominal liabilities. Yet once the public understands policymakers’ incentives and forms expectations rationally,…
-
Rules vs Discretion dalam Kebijakan Moneter: Time Inconsistency, Godaan Inflasi, dan Peran Reputasi
Dalam rezim diskresi, otoritas moneter memiliki ruang untuk menciptakan inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan publik. Secara ex post, kejutan inflasi (surprise inflation) tampak “menguntungkan” misalnya menstimulasi aktivitas riil melalui kurva Phillips ekspektasional atau mengurangi beban riil kewajiban nominal. Namun ketika publik memahami insentif pembuat kebijakan dan membentuk ekspektasi secara rasional, pola kejutan inflasi tidak…
-
GRADE APPEAL RESPONSES — LATEST UPDATE
Thank you to all students who submitted grade appeals in an orderly manner. This page provides the latest updates on received appeals as part of our commitment to grading transparency and continuous academic improvement. Verification principles used: Below is the updated recap of appeal responses. Table: GRADE APPEAL RESPONSES — (LATEST UPDATE) No Name Student…
-
Final Total Score — Friday Afternoon Class
This page publishes the final total scores for the Friday Afternoon class. The purpose is grade transparency and academic improvement: students can verify their final score and use the evaluation notes from each RTM/project to identify what to improve for future assignments. How the Final Grade Is Calculated Final Total Score Table — Friday Afternoon…