Author: dudidutaakbar@gmail.com
-
š®š© TVP-VECM dan Quantitative Easing:
Membaca Dinamika Kebijakan Moneter Indonesia Secara Adaptif Dalam satu dekade terakhir, kebijakan moneter global mengalami perubahan mendasar. Ketika instrumen suku bunga konvensional semakin kehilangan efektivitasāterutama saat krisisābank sentral mulai mengandalkan kebijakan non-konvensional, salah satunya Quantitative Easing (QE). Indonesia tidak berada di luar dinamika ini. Namun, pertanyaan kuncinya bukan sekadar apakah QE bekerja, melainkan kapan, dalam…
-
š®š©Mengukur Spillover Ekonomi dengan Kerangka DieboldāYilmaz (2012)
Pendekatan VAR Generalized yang Order-Invariant Dalam perekonomian yang semakin terintegrasi, guncangan pada satu sektor jarang bersifat terisolasi. Volatilitas pasar keuangan, perubahan kebijakan moneter, atau tekanan nilai tukar cenderung menyebar dan memengaruhi variabel lain secara simultan. Fenomena inilah yang dikenal sebagai spillover. Kerangka metodologis yang banyak digunakan untuk mengukur fenomena tersebut dikembangkan oleh Francis X. Diebold…
-
DieboldāYilmaz (2012) Spillover Framework
(Modeling & Equations ) 1. VAR(p) Model š®š© Indonesia xt=āk=1pĪ¦kxtāk+Īµt,Īµtā¼(0,Ī£)\mathbf{x}_t = \sum_{k=1}^{p} \mathbf{\Phi}_k \mathbf{x}_{t-k} + \boldsymbol{\varepsilon}_t, \quad \boldsymbol{\varepsilon}_t \sim (0,\boldsymbol{\Sigma}) Keterangan simbol: š¬š§ English xt=āk=1pĪ¦kxtāk+Īµt,Īµtā¼(0,Ī£)\mathbf{x}_t = \sum_{k=1}^{p} \mathbf{\Phi}_k \mathbf{x}_{t-k} + \boldsymbol{\varepsilon}_t, \quad \boldsymbol{\varepsilon}_t \sim (0,\boldsymbol{\Sigma}) Notation: 2. Moving Average (MA) Representation š®š© Indonesia xt=āh=0āAhĪµtāh,A0=I\mathbf{x}_t = \sum_{h=0}^{\infty} \mathbf{A}_h \boldsymbol{\varepsilon}_{t-h}, \quad \mathbf{A}_0 = \mathbf{I}Ah=Ī¦1Ahā1+Ī¦2Ahā2+āÆ+Ī¦pAhāp\mathbf{A}_h = \mathbf{\Phi}_1 \mathbf{A}_{h-1}…
-
Better to give than to receive: Predictive directional measurement of volatility spillovers
DieboldāYilmaz (2012): Generalized VAR Spillover Framework A. Tujuan & Intuisi Utama š®š©Kerangka DieboldāYilmaz (2012) bertujuan mengukur dan memantau spillover (penularan) volatilitas/ketidakpastian antar pasar/variabel. Keunggulan kunci artikel ini adalah penggunaan Generalized VAR variance decomposition yang tidak bergantung pada urutan variabel (order-invariant), sehingga menghindari bias dari identifikasi Cholesky. š¬š§DieboldāYilmaz (2012) provides a framework to measure and monitor…
-
TVP-VECM
Time-Varying Parameter Vector Error Correction Model (Full Modeling & Estimation Procedure) A. Konsep Dasar TVP-VECM Conceptual Foundation of TVP-VECM š®š© Bahasa Indonesia TVP-VECM merupakan pengembangan dari model VECM konvensional yang memungkinkan parameter jangka pendek, kecepatan penyesuaian, dan dinamika transmisi kebijakan berubah dari waktu ke waktu. Model ini sangat relevan untuk menganalisis kebijakan moneter non-konvensional seperti…
-
Quantitative Easing and Economic Stability in Indonesia
within the New Monetary Trinity Framework š®š© Ringkasan Artikel Artikel ini menganalisis dampak kebijakan Quantitative Easing (QE) terhadap stabilitas ekonomi Indonesia dalam kerangka New Monetary Trinity, yang menekankan keterkaitan antara stabilitas inflasi, stabilitas nilai tukar, dan stabilitas keuangan. Berangkat dari keterbatasan kebijakan suku bunga konvensionalāterutama pada periode krisisāstudi ini berargumen bahwa efektivitas QE di negara…
-
Quantitative Easing and Economic Stability: Adaptive Strategies in Indonesiaās New Trinity Framework
Research Methodology ā Full Modeling A. Definisi Variabel dan Sistem Model A. Variable Definition and Model System š®š© Bahasa Indonesia Penelitian ini menggunakan sistem multivariat berbasis VAR dengan enam variabel makroekonomi dan keuangan yang merepresentasikan kebijakan moneter, stabilitas harga, aktivitas riil, nilai tukar, pasar keuangan, dan pasar obligasi. Vektor variabel endogen didefinisikan sebagai:yt=[BItINFtGDPtREERtIHSGtSUNt]\mathbf{y}_t= \begin{bmatrix} BI_t\\…
-
Quantitative Easing dan Stabilitas Ekonomi Indonesia dalam Kerangka New Monetary Trinity
Latar Belakang Konseptual Kebijakan Quantitative Easing (QE) muncul sebagai respons atas keterbatasan instrumen suku bunga konvensional, khususnya saat ekonomi menghadapi krisis dan mendekati Zero Lower Bound (ZLB). Dalam konteks negara berkembang seperti Indonesia, implementasi QE tidak hanya memengaruhi inflasi dan output, tetapi juga nilai tukar, stabilitas keuangan, dan independensi kebijakan moneter. Artikel ini memposisikan QE…
-
International Economics: Theory & Policy (9th Edition)
š ACADEMIC NOTES š¹ Bagian 1 ā Mengapa Ekonomi Internasional Penting? š®š© Indonesia Ekonomi internasional mempelajari bagaimana interaksi antarnegaraāmelalui perdagangan barang dan jasa, pergerakan faktor produksi, arus modal, dan nilai tukarāmembentuk kinerja ekonomi nasional. Dalam dunia yang semakin terintegrasi, tidak ada negara yang benar-benar berdiri sendiri. Defisit neraca berjalan, fluktuasi nilai tukar, dan krisis keuangan…
-
International Economics: Theory & Policy (9th ed.)
š Judul: International Economics: Theory and Policy (9th Edition)šØāš¼ Pengarang: Paul R. Krugman, Maurice Obstfeld, Marc J. Melitz š¢ Penerbit: Pearson Education (sering tercantum juga sebagai Addison-Wesley / Prentice Hall) Mathematical Models & Symbol Chapter 1 ā Introduction Rumus / Model Chapter 1 ā Introduction Alur Penjelasan Bab ini tidak memuat model matematis, tetapi membangun…